Vàng vượt 4.600 USD/ounce, mốc 4.766 USD trở thành vùng cản mới

Đồng USD suy yếu, lợi suất trái phiếu Mỹ gây sức ép lên vàng

Trên thị trường quốc tế, đà tăng của vàng trong tuần qua chủ yếu được hỗ trợ bởi sự suy yếu của đồng USD và những biến động đáng chú ý trên thị trường trái phiếu Mỹ. Việc Bộ Tài chính Mỹ mở rộng hoạt động mua lại trái phiếu dài hạn đã kéo lợi suất trái phiếu đi xuống, đồng thời làm gia tăng những quan ngại liên quan đến triển vọng tài khóa của Mỹ và sức mua của đồng USD.

Trong bối cảnh vàng không tạo ra thu nhập cố định, việc lợi suất trái phiếu giảm có thể làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại quý, qua đó hỗ trợ nhu cầu trên thị trường.

Đà tăng của vàng cũng diễn ra trong bối cảnh Fed tiếp tục duy trì quan điểm thận trọng trước rủi ro lạm phát. Biên bản cuộc họp tháng 7 cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn quan tâm đến áp lực giá, trong khi giá năng lượng và căng thẳng Mỹ - Iran tiếp tục tạo thêm rủi ro đối với triển vọng lạm phát.

Kỳ vọng Fed tăng lãi suất tháng 9 tiếp tục suy yếu

Diễn biến địa chính trị cũng là một trong những yếu tố được thị trường vàng theo dõi. Những diễn biến này tiếp tục duy trì nhu cầu đối với các tài sản phòng vệ trong bối cảnh thị trường đối mặt đồng thời với các rủi ro địa chính trị, tài khóa và tiền tệ.

Ở lĩnh vực thương mại, đàm phán thương mại Mỹ - Canada đổ vỡ vào cuối tuần. Washington áp mức thuế 50% đối với khoảng 20 tỷ USD hàng hóa Canada kể từ ngày 22/8. Trong khi đó, xuất khẩu đất hiếm yttrium của Trung Quốc sang Mỹ tăng trong tháng 7, mang lại tín hiệu tích cực cho các doanh nghiệp hàng không và công nghệ Mỹ.

Những diễn biến này diễn ra trong bối cảnh chính sách thương mại và quan hệ giữa các nền kinh tế lớn tiếp tục là biến số quan trọng đối với triển vọng tăng trưởng toàn cầu.

Biên bản cuộc họp tháng 7 của Fed cho thấy một số quan chức từng ủng hộ khả năng tăng lãi suất. Tuy nhiên, kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất trong tháng 9 tiếp tục suy yếu. Trong khi đó, Bộ Tài chính Mỹ tăng quy mô mua lại trái phiếu dài hạn nhằm hỗ trợ thanh khoản thị trường. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm có thời điểm giảm xuống 5,18%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm xuống khoảng 4,65%.

Diễn biến của USD và lợi suất trái phiếu sẽ tiếp tục là những biến số quan trọng đối với giá vàng trong thời gian tới, đặc biệt khi kim loại quý đang duy trì ở vùng giá cao.

Tuần này, tâm điểm của lịch kinh tế Mỹ tập trung vào ngày 26/8, khi hàng loạt dữ liệu quan trọng gồm PCE lõi, GDP quý II và đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền được công bố cùng lúc. Trong đó, PCE lõi là dữ liệu đáng chú ý nhất đối với thị trường vàng. Dự báo PCE lõi tăng 0,2% trong tháng 7 và 3,3% so với cùng kỳ năm trước. Nếu số liệu thấp hơn dự báo, kỳ vọng Fed duy trì chính sách tiền tệ ôn hòa có thể gia tăng, gây áp lực lên USD và lợi suất trái phiếu, qua đó hỗ trợ giá vàng.

Sự kiện có khả năng tạo biến động lớn nhất vào cuối tuần là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Hội nghị Jackson Hole. Thị trường sẽ đặc biệt theo dõi quan điểm của Fed về lạm phát, triển vọng lãi suất tháng 9 và diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ.

Trong bối cảnh vàng đang duy trì trên vùng 4.600 USD/ounce, bất kỳ tín hiệu nào cho thấy Fed chưa cần tăng lãi suất có thể tiếp tục hỗ trợ kim loại quý.

Về diễn biến tồn kho, lượng vàng tại Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải (SHFE) gần như không thay đổi trong tuần qua. Hàng tồn kho giảm nhẹ từ khoảng 113,68 tấn xuống 113,66 tấn, tương đương giảm khoảng 0,02 tấn, tương ứng 0,02%. Trong khi đó, tổng tồn kho vàng tại COMEX tăng nhẹ từ khoảng 828,70 tấn cuối tuần trước lên khoảng 830,34 tấn vào cuối tuần qua, tương đương tăng khoảng 1,64 tấn, hay 0,2%.

Như vậy, tồn kho vàng tại hai thị trường tiếp tục có sự phân hóa nhẹ. SHFE duy trì trạng thái gần như ổn định, trong khi COMEX ghi nhận lượng vàng quay trở lại hệ thống kho sau giai đoạn giảm mạnh kéo dài trước đó.

Vàng Comex hướng tới vùng kháng cự 4.766,1 USD/ounce

Về kỹ thuật, vàng Comex đã bứt phá khỏi vùng kháng cự ngang trung hạn quanh 4.578,9 USD/ounce. Sau khi vượt vùng này, giá tiếp tục duy trì lực mua và mở rộng đà tăng, hướng tới các vùng cản cao hơn. Nếu lực cầu tiếp tục được duy trì và giá vượt dứt khoát vùng kháng cự 4.766,1 USD/ounce, xu hướng tăng có thể được củng cố, mở ra khả năng thiết lập các mức cao mới.

Ngược lại, nếu áp lực chốt lời ngắn hạn gia tăng và khiến giá xuất hiện nhịp điều chỉnh kỹ thuật, thị trường có thể quay lại kiểm tra vùng hỗ trợ 4.578,9 USD/ounce trước khi tích lũy cho nhịp tăng tiếp theo.

Vàng SJC tăng mạnh, chênh lệch mua - bán ở mức 3 triệu đồng/lượng

Giá vàng SJC kết thúc tuần qua quanh mức 144,6 triệu đồng/lượng ở chiều mua vào và 147,6 triệu đồng/lượng ở chiều bán ra. So với cuối tuần trước, giá vàng SJC tăng 2,55%. Chênh lệch giữa giá mua và bán tiếp tục duy trì ở mức 3 triệu đồng/lượng.

Diễn biến trong nước nhìn chung đồng thuận với xu hướng tăng của thị trường vàng thế giới. Giá vàng quốc tế đã vượt 4.600 USD/ounce, trong bối cảnh đồng USD suy yếu, lợi suất trái phiếu Mỹ chịu áp lực và nhu cầu phòng vệ trước các rủi ro gia tăng. Giá vàng trong nước cũng phục hồi ngay từ đầu tuần và có thời điểm giao dịch quanh vùng 150 triệu đồng/lượng.